Family Barometer 2026 de Julius Baer: solo el 2,3 % de las familias empresarias está listo para vender

Cuando una empresa familiar cambia de manos, está en juego mucho más que el precio. Es la conclusión del Family Barometer 2026, que Julius Baer publicó en Zúrich el 20 de octubre de 2026. El estudio llega a su sexta edición, se ha elaborado por primera vez junto con Ernst & Young (EY) y acompaña a las familias empresarias de muy alto patrimonio desde la preparación de una venta o un traspaso hasta la vida después de la salida.

Pocas están realmente preparadas

La empresa familiar sigue siendo la principal fuente de riqueza de las familias de muy alto patrimonio, conocidas en el sector como familias UHNW (ultra high net worth). Sin embargo, relativamente pocas están preparadas para el momento en que cambia la propiedad. Según el estudio, solo el 2,3 % de las familias empresarias UHNW se considera plenamente preparado para una venta o un traspaso. El 56,3 % lo está solo en parte y el 29,5 %, en absoluto. Tampoco el relevo está asegurado: solo el 22,6 % de la siguiente generación se considera preparado y capacitado para asumir la empresa familiar.

El mayor escollo es la unidad familiar

Cuando la venta entra en la agenda, la preparación va mucho más allá de lo financiero y lo técnico. El 80 % de los encuestados cita la falta de acuerdo dentro de la familia como un factor que limita la preparación, el más mencionado de todos. Le siguen las cuestiones fiscales, con el 55,4 %, por delante de la gobernanza y las estructuras jurídicas. Como causa más frecuente de desacuerdo, el 60,6 % señala el vínculo emocional con la empresa, seguido de las distintas visiones sobre su futuro y de las diferentes expectativas de valoración.

La siguiente generación suele quedarse al margen. El 45,6 % de las familias la consulta sobre una posible venta sin darle voto, y solo el 18,5 % la implica activamente en el debate y en pie de igualdad.

La vida después de la venta

El trabajo no termina con la firma. Tras la salida, preservar el patrimonio familiar común es la prioridad para el 79,4 % de los encuestados, seguida de aclarar los papeles dentro de la familia y de encontrar un nuevo propósito vital. Las familias pasan de gestionar un activo empresarial concentrado a administrar un patrimonio líquido y diversificado. Según el estudio, la planificación patrimonial, incluida la sucesión, es el ámbito en el que más a menudo necesitan conocimientos adicionales, y los vehículos de inversión y los single family offices figuran entre las estructuras que más se plantean después de una venta.

Las diferencias regionales son notables. En Europa y América Latina domina la preservación del patrimonio, mientras que las familias de Asia y Oriente Medio dan más peso al crecimiento y la expansión a largo plazo.

Lo que preocupa a las familias en todo el mundo

Más allá de la venta, el Family Barometer pregunta también por las prioridades generales de estas familias. Como el año anterior, la planificación de la sucesión ocupa el primer lugar a escala mundial, seguida de la construcción de un legado familiar y de las oportunidades de crecimiento individual y familiar. Entre las prioridades de inversión, los encuestados citan la diversificación geopolítica por delante de la protección frente a la inflación y de la inversión inmobiliaria. La fiscalidad, la transmisión del patrimonio entre generaciones y la estabilidad política siguen siendo las principales preocupaciones sociales.

Cómo se hizo el estudio

El Family Barometer lo publican Julius Baer y EY Switzerland. Se basa en una encuesta respondida por más de 700 profesionales financieros, entre ellos expertos de ambas firmas y asesores externos independientes. Todos atienden a clientes UHNW en distintas regiones y disciplinas, desde la gestión de clientes, la fiscalidad y el derecho hasta los family offices, la planificación patrimonial, la inversión y la consultoría. Las cifras reflejan, por tanto, la visión de los asesores y no una encuesta a las propias familias.