Los siete errores que cuestan rentabilidad al invertir

Error uno: acertar el momento

Vender cuando cae y comprar cuando sube. Eso se siente correcto y es el error más caro. Los estudios sobre el MSCI World enseñan que quien se pierde los diez mejores días en veinte años reduce su rentabilidad a la mitad. Los mejores días llegan casi siempre justo después de los peores. Quien vendió en marzo de 2020 se perdió la recuperación de abril. Solución: plan de ahorro, asignación fija y calendario en lugar de cotización.

Error dos: el sesgo local

Quien invierte en Alemania tiene alrededor del 40 por ciento de su patrimonio bursátil en acciones alemanas. Alemania es cerca del tres por ciento del mercado mundial. Eso es un bloque de coches, química y banca que ninguna diversificación justifica. Lo mismo vale para tu propio sector y para tu empresa: quien trabaje en un grupo y tenga sus acciones apuesta sueldo y patrimonio a la misma carta.

Error tres: la aversión a la pérdida

Las pérdidas duelen el doble de lo que alegran las ganancias. Por eso quien invierte se queda con lo que cae hasta volver a cero y vende lo que sube para asegurar la ganancia. El resultado es una cartera llena de malas acciones. Al mercado le da igual tu precio de entrada, y la única pregunta es si hoy comprarías esa acción. Si no, vende.

Error cuatro: el exceso de confianza

Tres buenas operaciones y ya te consideras con talento. Los hombres operan un 45 por ciento más a menudo que las mujeres y por eso ganan alrededor de un punto porcentual menos al año. Cada operación cuesta horquilla, comisión e impuestos, y cada operación es una apuesta contra alguien que sabe más. Solución: escribir reglas de operativa y como mucho cuatro movimientos al año.

Error cinco: el comportamiento de rebaño

El vecino ha ganado con cripto, el periódico escribe sobre hidrógeno y todo el mundo habla de inteligencia artificial. Cuando un tema está en todas partes, el precio ya está ahí. Los ETF temáticos suelen lanzarse después del pico de atención y pierden contra el índice mundial en los tres años siguientes. Solución: no comprar nada que haya salido esta semana en las noticias.

Error seis: ignorar los costes

Un uno por ciento de comisiones al año suena a nada. Con 300 € al mes durante treinta años y un seis por ciento de rentabilidad, la diferencia es de 300.000 € frente a 240.000 de patrimonio final, una cuarta parte menos. Los fondos activos, los envoltorios de seguro, la gestión patrimonial y operar mucho se mueven todos en ese rango. Solución: mantener los costes totales por debajo del 0,3 por ciento.

Error siete: no tener plan

Sin un plan escrito decide el humor del día. El plan contiene objetivo, horizonte, asignación, tasa de ahorro, fecha de reequilibrio y qué haces en un desplome (nada). Dos páginas, leídas una vez al año. Quien lo tiene comete menos a menudo los errores del uno al seis.