Una cartera de ETF con un plan de retirada sustituye a cualquier seguro de renta para la mayoría de la gente: más barata, más flexible y heredable. Cómo construirla, cómo retirar en la vejez y dónde están los límites.
En resumen
- Acumulación: plan de ahorro en un ETF mundial más cuenta remunerada, con la parte de bolsa bajando con la edad y desde los 55 hasta el 50 por ciento.
- Retirada: del 3,5 al 4 por ciento del capital inicial al año, ajustado por inflación, ha durado históricamente treinta años.
- Impuestos en la vejez: un 25 por ciento de retención solo sobre la ganancia, con un 30 por ciento de exención parcial, a menudo más barato que una renta al tipo íntegro.
- Límites: la longevidad, la dependencia y la disciplina; pensión pública y plan de empresa para lo básico y la cartera para el resto.
Por qué sin contrato
Un seguro de renta privado cuesta del dos al tres por ciento al año, garantiza poco, te ata durante décadas y paga una renta que con una esperanza de vida media a menudo no devuelve el capital aportado. Una cartera de ETF cuesta un 0,2 por ciento, está disponible en cualquier momento y, al fallecer, pasa a quien herede. El precio: la volatilidad y las decisiones las llevas tú.
La fase de ahorro
Un plan de ahorro en un ETF mundial con del 10 al 20 por ciento de los ingresos netos, junto a una cuenta remunerada para el colchón de emergencia y para la parte segura. Hasta los 50, la parte de bolsa puede estar entre el 70 y el 90 por ciento. Desde los 55 la bajas poco a poco al 50 o al 60 para que un desplome poco antes de jubilarte no golpee la retirada. El reequilibrio lo hace solo si diriges las aportaciones nuevas a la parte segura.
La fase de retirada
La regla del cuatro por ciento, de estudios estadounidenses: el primer año de jubilación retiras el cuatro por ciento de la cartera y, después, cada año el mismo importe más la inflación. Con un 50 por ciento de bolsa, el capital duró en todos los periodos históricos de treinta años. Para Europa y por prudencia, el 3,5 por ciento es la cifra más segura. Con 300.000 € son de 875 a 1.000 al mes. En la práctica retiras de la cuenta remunerada, que guarda tres años de retiradas, y la rellenas en los años buenos de bolsa; en los malos, esperas.
Impuestos en la vejez
En las ventas de la cartera solo tributa la parte de ganancia, con un 25 por ciento de retención y una exención parcial del 30, lo que deja cerca de un 18 por ciento de la ganancia. Una renta procedente de un contrato tributa al tipo personal sobre la parte de rendimiento o íntegra en el caso del Rürup. Con una cartera con un 60 por ciento de ganancia pagas unos 110 € de impuesto por cada 1.000 retirados, y quien use la exención de inversión, menos.
Los límites
Una cartera no paga de por vida si llegas a los 100 y los mercados van mal veinte años. Unos costes de dependencia de 3.000 € al mes revientan cualquier plan. Y hace falta disciplina para no vender en un desplome a los 75. Por eso: lo básico con la pensión pública, el plan de empresa y quizá una pequeña renta inmediata a partir de los 80. La cartera cubre el resto y se mantiene flexible.
El modelo en cifras
Treinta y cinco años, 300 € al mes, un 6 por ciento de rentabilidad y 32 años por delante: unos 330.000 € a los 67. Retirada del 3,5 por ciento: 960 € al mes ajustados por inflación, más la pensión pública. Doblando la aportación a partir de los 55: 430.000 y 1.250 al mes. Quien empiece a los 25 necesita 170 para el mismo resultado.
Pruébalo tú
Calculadora de brecha de pensiónEdad, ingresos netos y pensión prevista: cómo de grande es tu brecha y qué tasa de ahorro la cierra.Calculadora de plan de ahorro en ETFAportación, rentabilidad y plazo: cómo evoluciona tu plan de ahorro con los años, con gráfico e interés compuesto.Preguntas frecuentes
¿Y la retención cuando venda?
La paga el bróker. Al vender se venden primero las participaciones más antiguas según el criterio de primera entrada y primera salida, y quien tenga dos carteras puede dirigir eso a efectos fiscales.
¿Puedo convertir una cartera en una renta?
Sí, en cualquier momento mediante una prima única en una renta inmediata. Tiene sentido a partir de los 75 u 80 para lo básico, cuando la esperanza de vida da la vuelta al cálculo.
¿Debería salir del todo de la bolsa en la vejez?
No. Una jubilación dura 25 años, y del 40 al 50 por ciento en bolsa conserva el poder adquisitivo. Quien lo tenga todo en una cuenta remunerada pierde frente a la inflación.
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